Q&A


Nachfolgend werden weitere Themen rund um das wikifolio "ALPHA | Dynamic Equity Trading" beantwortet. Bei weiteren Fragen freue ich mich über eine Nachricht. Sie erreichen mich hierzu unter dem Reiter "Kontakt".

 

 

  • Was sind die grundsätzlichen Vorteile des wikifolio Zertifikats?
    (1) Durch die Zertifikate-Struktur ist es möglich, ohne ausländische Quellensteuern in internationale Dividendenaktien zu investieren (Besteuerung nur in Deutschland | keine Besteuerung im Ursprungsland). Durch die fehlende Quellensteuer und die zusätzliche Stundung der deutschen Abgeltungssteuer bis zum Verkauf des wikifolio Zertifikats können Zinses-zinsgewinne sowie Steuervorteile gegenüber einem Direktinvestment in internationale Aktien erwirtschaftet werden.
    (2) Desweiteren sind aufgrund der Begrenzung der Transaktionsgebühren auf den Spread zwischen Brief und Geldkurs nahezu beliebig granulare Umschichtungen zur Ergebnisoptimierung möglich, welche auf privater Ebene aufgrund hoher Transaktionskosten des Brokers kaum darstellbar wären.


  • Was ist der geeignete Vergleichsindex (Benchmark) gegen den das wikifolio "ALPHA | Dynamic Equity Trading" gemessen wird?
    Der auch in der Handelsidee von wikifolio.com kommunzierte Vergleichsindex ist der MSCI World Index. Hierbei ist jedoch zu beachten, dass aufgrund der aktuellen Quellensteuer-Thematik für wikifolios (keine Gutschrift von Dividenden für US-Aktien) vorübergehend eine deutliche Untergewichtung von US-Aktien vorgenommen wird. In Anbetracht des rund 60% Anteils von US-Aktien im MSCI World Index ist dieser Vergleichsindex daher aktuell nur bedingt aussagekräftig. Mit Blick auf die aktuellen Länder- und Währungsgewichtungen des wikifolios (siehe Reiter "Währungsräume") erscheinen der DAX 30 sowie der EURO STOXX 50 derzeit als geeignetere Vergleichsindizes.


  • Was ist der durchschnittliche Anlagehorizont von Wertpapieren innerhalb dieses wikifolios?
    Das wikifolio "ALPHA | Dynamic Equity Trading" fokussiert sich nicht nur auf systematische Unterbewertungen gegenüber dem fundamental-theoretisch als fair erachteten inneren Wert eines Investments sondern zielt schwerpunktmäßig auch auf kurzfristigere Bewertungsanomalien, z. B. aufgrund von nachrichten-getriebenen Events. Somit kann die Haltedauer eines Wertpapiers in manchen Fällen eher langfristig sein (1-2 Jahre), in anderen Fällen nur im Bereich von wenigen Wochen oder Monaten liegen, wobei in der Regel davon auszugehen, dass eine Anpassung des Aktienkurses an seinen als fair erachteten inneren Wert einige Monate dauern kann. Diese Anpassungszeit wird dann nach Möglichkeit auch ausgeschöpft. Eine Buy-and-Hold-Strategie ist jedoch nicht vorgesehen.


  • Wie ist der Zeitplan zur Kommunikation von Kennzahlen und sonstigen Kommentaren in der Kommen-tarleiste von wikifolio.com und auf dieser Homepage?
    Jeweils zum Monatsende erfolgt die Veröffentlichung (1) der Performance-Entwicklung des wikifolios im Vergleich zum DAX 30 sowie zum MSCI World Index, jeweils für den vergangenen Monat und die Gesamtlaufzeit, (2) der monatsaktuellen Kennzahlen zu Portfoliogewichtungen nach Branchen, Ländern und Währungen sowie sektorspezifischen KGVs, Volatili-tätskennziffern und Dividendenrenditen (zu finden auf dieser Website). Sofern größere Transaktionen vorgenommen wer-den, erfolgt die Kommunikation ad hoc ohne festes Zeitinterval auf wikifolio.com.


  • Was ist die Ziel-Cashquote dieses wikifolios?
    Im Gegensatz zu der Buy-and-Hold-Strategie des wikifolios "ALPHA | Best of Global Equity" wird in diesem wikifolio stärker auf kurzfristigere Anlagestrategien fokussiert. Dies erfordert regelmäßig die Vorhaltung eines Cashbestands zur Nutzung von Handelschancen. Eine strikte Mindest- oder Maximal-Cashquote ist jedoch nicht vorgesehen.



  • Wie erfolgt die Besteuerung innerhalb des wikifolios, insbesondere des Dividendenanteils? 
    Das wikifolio erhält regelmäßig Zuflüsse aus Dividenden. Im Gegensatz zu ausschüttenden ETFs und Fonds (hier gilt die Abgeltungssteuer) erfolgt die Besteuerung im wikifolio differenzierter: (1) Es erfolgt keine Besteuerung von europäischen Standardwerten (ex Deutschland). (2) Gemäß dem Gesetz zur Reform der Investmentbesteuerung vom 20. Juli 2016 fällt auf deutsche Aktien ein Dividendenabschlag von 15% an. (3) Für ausländische Aktien außerhalb der EU entstehen Quellen-steuerabschläge von bis zu 25%. (4) Desweiteren erfolgt aufgrund einer aktuellen Quellensteuer-Thematik derzeit keine Gutschrift von Dividenden auf US-Aktien in wikifolios, was einer impliziten Besteuerung von 100% entspricht (entspre-chend dazu erfolgt in diesem wikifolio eine vorübergehende Untergewichtung von US-Dividendenaktien).